Francés en España, ¿dónde y cómo invertir en este contexto macroeconómico?
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El patrimonio financiero de los hogares franceses y europeos es muy sustancial y esta cifra en varios miles de millones de euros. Un reflejo natural cuando muchas incertidumbres se ciernen.
Si el flujo de ahorro es, por lo tanto, muy sustancial, se argumenta principalmente hacia los productos de tarifas, si no en depósito simple en los libros de nuestros bancos.
Para crear valor y al menos compensar la inflación, la única solución es invertir.
El impacto de las tasas de interés en los ahorros y requiere que se diversifique
El aumento continúa (¡10 aumentos!) En 2022 y 2023 de las tasas clave del Banco Central Europeo (BCE) destinado a frenar la inflación nacida de la recuperación posterior a cavidas y contrarrestar el estallido del precio de la energía observado después de la invasión de Ucrania por Rusia. Hizo atractivos los productos de tarifa que los franceses han aclamado. La inflación se ha dominado desde entonces, el BCE ha reducido sus tasas clave desde el 12 de junio de 2024, gradualmente del 4.5 % al 2.5 %.
Correlativamente, los rendimientos de ahorro colocado en instrumentos monetarios o asimilados, como depósitos bancarios remunerados (ahorros regulados, cuentas a plazo, certificado de depósito, etc.) disminuye.
Por lo tanto, los ahorros líquidos deben ser rediseñados, excepto para servir ni sus ganancias patrimoniales ni nuestra economía, si queremos considerar que la ortodoxia financiera de los hogares se basa en la diversificación de activos de acuerdo con el horizonte de inversión y que nuestras empresas deben ser financiadas por recursos sostenibles y estables.
Invierte en bienes raíces
Los mercados inmobiliarios han experimentado trastornos vinculados al entorno de tasa/inflación, cambios regulatorios, cambios geopolíticos y cambios de uso, especialmente en los países del norte de Europa desde 2023, incluida Francia, incluida Francia.
Sin embargo, pudimos observar diferentes comportamientos entre el mercado residencial y el mercado inmobiliario profesional.
¿Por qué es interesante posicionarse en este mercado en 2025?
Para los bienes raíces residenciales, Laplace se ha desarrollado, exclusivamente y en colaboración con un jugador histórico, soluciones de inversión en propiedad temporal en París intramuros durante 10 años de Demember. El inversor adquiere un activo de muy herencia con un descuento de alrededor del 30% sobre el precio en plena propiedad y sin ninguna restricción de gestión o riesgo de alquiler. Al final de la duración de 10 años, estará lleno de propietario por la reconstrucción mecánica de la propiedad total.
En 2024, los bienes raíces profesionales europeos ingresaron a una fase de recuperación, traída por la caída en las tasas clave del BCE y el rendimiento de ciertos inversores atraídos por correcciones de precios significativas.
Sin embargo, la recuperación, transportada por una mejor convergencia entre las expectativas de los compradores y los vendedores de precios, no es homogénea según los países de la Unión Europea.
Algunos jugadores institucionales aprovecharon la difícil situación en 2023 y 2024 para posicionarse, para la oportunidad, en este mercado inmobiliario profesional. En su mayor parte, estos actores poseían efectivo. ¡La desgracia de algunos hacer felices a otros!
Hoy hay oportunidades reales para que un inversor privado ingrese a SCPI más recientes que se han beneficiado del contexto de la crisis del mercado profesional y que ofrecen altos rendimientos con una base de valoración degradada.
Invierta en acciones y capital privado: alternativas eficientes
Para conciliar la rentabilidad y la respuesta a las necesidades de capital de nuestras empresas, el Saver tiene una paleta de herramientas cuya gama de soluciones concuerda con sus aspiraciones.
Históricamente, el potencial de rentabilidad de las acciones es mayor a largo plazo que el de otras clases de activos tradicionales. Si el lugar de colocación de una cartera de acciones debe ser lo suficientemente larga, su diversificación es necesaria para reducir el riesgo de pérdidas. En este sentido, la gestión colectiva a través de OPCS da acceso a mercados diversificados para fondos limitados.
Más allá de las inversiones en acciones enumeradas, los ahorradores pueden contribuir al crecimiento económico de nuestras empresas no listadas, en particular nuestras PYME y ETIS.
La prerrogativa larga de las instituciones, los activos no cotizados han sido accesibles para clientes privados durante algunos años.
Varios factores participan en este cambio de paradigma:
– Necesidad política de abrir estos mercados;
– Evolución del método de financiamiento comercial y operaciones de hoja de alto balance;
– Nuevas plataformas que transportan grandes cantidades de capital en los fondos de inversión más conocidos.
Los mercados privados constituyen una clase de activos muy grande que satisface las necesidades de financiación de las empresas: capital privado, deuda privada y, a veces, activo activo: infraestructura, bienes raíces … para tantas necesidades de clientes privados.
Actualmente, consideramos apropiado interesarse, por ejemplo, en dos segmentos de activos emprendidos.
Deuda privada es un modo alternativo de financiación para préstamos bancarios tradicionales. Hay muchos tipos de préstamos, más o menos riesgosos dependiendo de sus niveles de garantía. La deuda privada paga menos que el capital de inversión por un nivel de riesgo más bajo, pero permite la combinación de distribución y creación de valor.
Fondos de continuación Además, en la actualidad son una oportunidad real para un inversor que permite a los gerentes continuar desarrollando un negocio ya bajo administración gracias a su transferencia a un fondo ad hoc.
En oportunidades de «Derisocked» : Las empresas ya han hecho uno o más apalancamiento de la compra (LBO).
En valoraciones decoradas : Los gerentes se venden los activos a sí mismos y están interesados en el éxito de la operación. No hay riesgo de aumento en los precios de la subasta.
Con cristalización de la ganancia de capital en plazo a corto plazo : Los fondos de continuación se mantienen entre 1-4 empresas frente a 10-15 en fondos tradicionales. La duración de la detención es generalmente de 4-5 años. Retornos de inversión comparables al capital privado Direct.
Pulso europeo para una inversión a largo plazo
La continuación de esta tendencia legislativa para apoyar el crecimiento de nuestros negocios en un horizonte a largo plazo se refleja a nivel europeo por la regulación del largo plazo europeo («Feilt» o «Eltif» en inglés).
La democratización de las inversiones en el servicio de la economía real está en marcha.
En conclusión, se deben respetar algunas reglas en principio. El primero es comprender el contexto macroeconómico. El segundo para adoptar es la diversificación. Otra regla básica es adaptar la madurez de sus inversiones de acuerdo con el rendimiento buscado. Cuanto mayor sea el rendimiento esperado, mayor será la duración.
